Poate că atunci când ne aşteptam mai puţin, România a lansat cu succes o emisiune de obligaţiuni în dolari pe zece ani pe piaţa din SUA, după ce, cu numai două luni în urmă, reprezentanţii statului român se întorceau “cu coada între picioare” de pe aceeaşi piaţă. Acum, au atras 1,5 miliarde dolari, la o dobândă de 6,875%. Ceea ce nu-i puţin lucru, având în vedere criza datoriilor suverane în care se zbate Uniunea Europeană, dar şi faptul că unele dintre agenţiile de rating nu recomandă România pentru investiţii!
Aranjorii principali ai emisiunii româneşti pe piaţa americană au fost Citi, Deutsche Bank şi HSBC.
Emisiunea avea un cost indicativ de 7% şi o valoare de cel puţin 500 de milioane de dolari. În prima zi, cererea pentru obligaţiunile în dolari lansate de Ministerul Finanţelor Publice pe Wall Street a ajuns la 6 miliarde de dolari, adică a fost subscrisă de 12 ori! Profitând de ocazie, Finanţele au luat 1,5 miliarde dolari la o dobândă de 6,875%. Adică de trei ori mai mult decât îşi propusese Guvernul.
Ultima emisiune de obligaţiuni a fost în luna iunie 2011, era denominată în euro şi a avut o maturitate de cinci ani. România a atras atunci 1,5 miliarde de euro, la un randament de 5,29%.
De remarcat, Guvernul trebuie să găsească, în acest an, resurse financiare de 57 miliarde de lei şi 2,4 miliarde de euro, pentru finanţarea deficitului bugetar şi a datoriei publice.
Totuşi, România nu va mai apela, ca în trecut, la piaţa internă, cel puţin pentru refinanţarea împrumuturilor în valută. Practic, în acest an, Finanţele vor să facă rost de bani în moneda naţională de la băncile din România, iar în euro, prin emisiuni de bonduri pe pieţele internaţionale. Şi asta pentru că băncile din România (în care cele greceşti, italiene, austriece, ţări care se confruntă cu dificultăţi mai mari decât România, deţin poate cea mai mare cotă de piaţă) se apropie deja de limita impusă de instituţiile-mamă referitoare la expunerea pe titlurile de stat româneşti.
